Πρόσφατα, οι συμμετέχοντες στην αγορά δήλωσαν ότι λόγω του διπλού αντίκτυπου του μεγάλου αριθμού νέων παραγωγικής ικανότητας της Κίνας και των αβέβαιων προοπτικών ζήτησης κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, οι προοπτικές για την ασιατική αγορά καθαρού τερεπτοχαλικού οξέος (PTA) είναι ανησυχητικές. Υπό την επήρεια του νέου κύματος του COVID-19 στην Ασία, ιδίως στην Ινδία, σε συνδυασμό με τις παγκόσμιες προκλήσεις στον τομέα της εφοδιαστικής που προκαλούνται από την έλλειψη εμπορευματοκιβωτίων, οι προοπτικές για την αγορά PTA το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους εξακολουθούν να είναι αβέβαιες. Ωστόσο, ορισμένοι συμμετέχοντες στην αγορά εξακολουθούν να εναποδώνουν τις ελπίδες τους στον πιθανό εξορθολογισμό της παραγωγικής ικανότητας των συσκευών PTA από την Κίνα και στον εμβολιασμό μεγάλης κλίμακας σε παγκόσμια κλίμακα. Αυτό μπορεί να δημιουργήσει κάποια στήριξη των τιμών κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Τα περιθώρια παραγωγής PTA σύρονται προς τα κάτω
Η Κίνα πρόσθεσε 4,9 εκατομμύρια τόνους παραγωγικής ικανότητας PTA ετησίως το πρώτο τρίμηνο και 7,2 εκατομμύρια τόνους το 2020. Κατά το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η Κίνα αναμένεται να θέσει 6,6 εκατομμύρια τόνους νέας παραγωγικής ικανότητας PTA στην παραγωγή. Σύμφωνα με τους συμμετέχοντες στην αγορά, αυτή η εντατική επέκταση της παραγωγικής ικανότητας έχει προκαλέσει πτώση του περιθωρίου κέρδους PTA της Κίνας σε αρνητική περιοχή στα τέλη του 2020. Ήταν ζημιογόνο το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους και μπορεί να συνεχίσει να χάνει χρήματα.
Σύμφωνα με στοιχεία της Platts Energy Information, από την 1η Ιανουαρίου έως τις 12 Μαΐου του τρέχοντος έτους, η μέση διαφορά τιμής μεταξύ του PTA που παράγεται στην Κίνα και της πρώτης ύλης paraxylene (PX) ήταν 335 yuan/ τόνος (περίπου US $ 52 / τόνο), η οποία ήταν χαμηλότερη από τη συνήθη τιμή. Το σπάσιμο-ομοιόμορφο επίπεδο 500~700 yuan/τόνος. Κατά την ίδια περίοδο, η μέση διαφορά τιμής μεταξύ PTA και PX σε δολάρια ΗΠΑ ήταν περίπου 93,66 δολάρια ΗΠΑ/τόνο. Η τιμή των αγαθών PTA σε δολάρια ΗΠΑ υποστηρίχθηκε σε κάποιο βαθμό από τη στενή προσφορά στη διεθνή αγορά εκτός Κίνας στις αρχές του έτους. Αν και αυτή η διαφορά τιμών είναι κοντά στο συνηθισμένο επίπεδο ισοστάθης των ασιατικών παραγωγών PTA, το ακριβό κόστος πρώτων υλών οξικού οξέος ασκεί πίεση σε πολλούς παραγωγούς. Ένας έμπορος PTA δήλωσε ότι παρά την έλλειψη θεμελιώδους στήριξης των τιμών, η απόλυτη τάση των τιμών PTA κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους εξαρτάται από την ανάντη τάση των τιμών PX και αργού πετρελαίου.
Οι εισαγωγές PTA της Ινδίας θα μπλοκαριστούν
Από τότε που η Κίνα έγινε αυτάρκης σε PTA στα τέλη του 2020 και η Ινδία έγινε ο μεγαλύτερος εισαγωγέας PTA της Ασίας, οι συμμετέχοντες στο εμπόριο PTA δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στις ανάγκες της ινδικής αγοράς, η οποία υποφέρει από το δεύτερο κύμα του COVID-19.
Στην Ινδία, ο χρόνος ανάκαμψης της ζήτησης στην αλυσίδα της βιομηχανίας πολυεστέρα είναι ασαφής, αλλά οι συμμετέχοντες στην αγορά ελπίζουν ότι η κατάσταση της επιδημίας του νέου κορωνοϊού στην Ινδία θα βελτιωθεί γύρω στα μέσα Ιουνίου. Ωστόσο, πηγές ανέφεραν ότι ακόμη και αν τα ινδικά κράτη υιοθετήσουν αυστηρά μέτρα αποκλεισμού για να μειώσουν σημαντικά τον αριθμό των νέων λοιμώξεων από κορωνοϊό, η εξομάλυνση των ινδικών εμπορικών δραστηριοτήτων και η ανάκαμψη της ζήτησης μπορούν να συμβούν μόνο το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Το νέο κύμα της επιδημίας στην Ινδία έχει διαταράξει την αλυσίδα εφοδιασμού και την προσφορά εργατικού δυναμικού. Ακόμη και αν επιτραπεί στη μεταποιητική βιομηχανία να λειτουργήσει κατά τη διάρκεια του αποκλεισμού, μπορεί να χρειαστεί λίγος χρόνος για να επανέλθει η Ινδία στο σωστό δρόμο.
Πηγές ανέφεραν ότι μόλις ανακάμψει η ζήτηση το δεύτερο εξάμηνο του έτους, η εγχώρια προσφορά PTA της Ινδίας θα τείνει να είναι περιορισμένη. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε εγχώρια ζήτηση εισαγωγών στην Ινδία, αλλά η έλλειψη εμπορευματοκιβωτίων και οι υψηλοί ναύλοι μπορεί να εμποδίσουν αυτή τη ζήτηση εισαγωγών.
Οι τάσεις στην κινεζική αγορά είναι κρίσιμες
Οι δύο ασιάτες παραγωγοί PTA δήλωσαν ότι, εκτός από την αβέβαιη ζήτηση στην Ινδία, οι προοπτικές της ασιατικής αγοράς PTA εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την πρόοδο της νέας παραγωγικής ικανότητας PTA της Κίνας, την πιθανή προσαρμογή του εξορθολογισμού της παραγωγικής ικανότητας και τον όγκο εξαγωγών PTA της Κίνας κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Οι συμμετέχοντες στο εμπόριο PTA ελπίζουν ότι ο συνολικός ρυθμός λειτουργίας των συσκευών PTA της Κίνας θα μειωθεί ή θα κλείσουν λιγότερο ανταγωνιστικές συσκευές. Μετά από αυτό, ο κλάδος παραγωγής PTA θα είναι σε θέση να αντιμετωπίσει την επέκταση της παραγωγικής ικανότητας μεγάλης κλίμακας και την οριακή συμπίεση. Οι συμμετέχοντες στην αγορά δήλωσαν ότι από τα τέλη του 2020, για διάφορους λόγους, η παραγωγική ικανότητα PTA της Κίνας συνολικού ύψους περίπου 4 εκατομμυρίων τόνων/έτος έχει κλείσει και ενδέχεται να παραμείνει κλειστή στο εγγύς μέλλον.
Τα τελωνειακά στοιχεία της Κίνας δείχνουν ότι τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους, οι εξαγωγές PTA της Κίνας έφθασαν τους 196592 τόνους και τους 338.675 τόνους αντίστοιχα, σημειώνοντας διαδοχικά ρεκόρ, πολύ υψηλότερο από το μηνιαίο μέσο επίπεδο εξαγωγών των 70.565 τόνων το 2020.
Ένας κατασκευαστής PTA δήλωσε ότι εάν δεν υπάρχουν εμπορικά και φορολογικά πλεονεκτήματα, θα είναι δύσκολο να ανταγωνιστεί με τα κινεζικά αγαθά PTA σε ανταγωνιστικές τιμές. Σε άλλα μέρη της Ασίας, οι εξαγωγείς PTA της Νότιας Κορέας θα συνεχίσουν να στοχεύουν τις ευρωπαϊκές και τουρκικές αγορές και να επωφελούνται από τις συμφωνίες ελεύθερων συναλλαγών που έχει υπογράψει η Νότια Κορέα με αυτές τις χώρες.
